Non ci sono piani B», ha ribadito ieri il Monte dei Paschi su richiesta della Consob. Ricordando nei fatti quanto sia alta la posta in palio all’assemblea di oggi: senza il via libera all’aumento di capitale da cinque miliardi si aprono scenari incerti e quindi decisamente cupi. Che potrebbero essere gli stessi con cui si faranno i conti se il mercato volterà le spalle a Siena, ma con il sì dei soci almeno la banca se la potrà giocare.
E, dirà con ogni probabilità oggi il ceo Marco Morelli, i segnali non sono così negativi come si poteva temere: la Qia, il fondo sovrano del Qatar, è in data room da giorni e candidata naturale a diventare socio di riferimento mettendo sul tavolo un miliardo (c’è chi spera in un impegno formale pur non vincolante nei prossimi giorni), e dalla conversione dei bond potrebbe arrivare un contributo anche più sostanzioso di quel miliardo e 43 milioni ipotizzato nelle settimane scorse (ma si è saputo ieri), soprattutto qualora Generali come ha ribadito ieri il ceo decidesse di trasformare in azioni la propria quota di subordinati.
Molto di più Morelli oggi non potrà dire, anche perché l’incertezza è tanta e in gran parte legata al referendum del 4 dicembre, alle ripercussioni sul mercato e di conseguenza all’esistenza o meno della garanzia del consorzio guidato da Jp Morgan e Mediobanca.
Davanti al nuovo consigliere delegato, subentrato a settembre a Fabrizio Viola, dovrebbe presentarsi poco più del 20% del capitale, il minimo per poter costituire validamente lassemblea: il nocciolo duro ridotto sotto il 10% (di ieri la notizia che la Fondazione Mps ha ulteriormente assottigliato allo 0,8% la sua quota), i fondi esteri con il 5-6% e almeno altrettanto raccolto dalle migliaia di deleghe di piccoli soci. Destinati a essere i più penalizzati dalloperazione, vista la diluizione.
Limpalcatura costruita da Jp Morgan e Mediobanca a cui si è affiancato il lavoro di Lazard, advisor della banca, ma anche di Vitale & Co, advisor dei consiglieri indipendenti – è stata in parte rivista rispetto alla versione di luglio e quindi ieri in zona Cesarini è arrivato il nuovo e necessario via libera al piano da parte della Bce, che però ha ribadito ieri la banca ha ancora in corso unispezione a tutto campo sul portafoglio crediti della banca, i cui esiti si conosceranno nel primo semestre 2017 e potrebbero ovviamente incidere sul costo del rischio.
Intanto, però, gli occhi sono sul piano. Complesso, rischioso e costoso, come emerge dalle informazioni diffuse ieri dalla banca su richiesta della Consob che, come anticipato ieri da Il Sole, martedì aveva inviato richiesta formale a Rocca Salimbeni. Dalle 43 pagine pubblicate emerge che in totale i costi del maxi-cantiere ammontano a 448 milioni: laumento 170, la cartolarizzazione 69, la conversione dei bond 22 milioni, il piano industriale 2 e poi altri 179 milioni relativi ad altri due prestiti subordinati. Come accennato, dalla conversione dei bond perpetui e subordinati Mps spera che arrivino almeno 1,043 miliardi di cui 208 milioni dai 37mila piccoli investitori titolari del bond 2008-2018 (che però continua a essere venduto). In realtà la banca punta a raccoglierne almeno un miliardo e mezzo: in quel caso resterebbero da trovare altri 3,5 miliardi, e un ulteriore contributo potrebbe arrivare dallofferta di conversione del prestito Fresh 2008, un miliardo facciale, con una valorizzazione del 23,5% rispetto al valore nominale: in totale, in questo caso, balla un apporto di poco inferiore ai 300 milioni.
Autore: Marco Ferrando
Fonte:
Il Sole 24 Ore
mps – aumento capitale – bce
Non ci sono piani B», ha ribadito ieri il Monte dei Paschi su richiesta della Consob. Ricordando nei fatti quanto sia alta la posta in palio all’assemblea di oggi: senza il via libera all’aumento di capitale da cinque miliardi si aprono scenari incerti e quindi decisamente cupi. Che potrebbero essere gli stessi con cui si faranno i conti se il mercato volterà le spalle a Siena, ma con il sì dei soci almeno la banca se la potrà giocare.
E, dirà con ogni probabilità oggi il ceo Marco Morelli, i segnali non sono così negativi come si poteva temere: la Qia, il fondo sovrano del Qatar, è in data room da giorni e candidata naturale a diventare socio di riferimento mettendo sul tavolo un miliardo (c’è chi spera in un impegno formale pur non vincolante nei prossimi giorni), e dalla conversione dei bond potrebbe arrivare un contributo anche più sostanzioso di quel miliardo e 43 milioni ipotizzato nelle settimane scorse (ma si è saputo ieri), soprattutto qualora Generali come ha ribadito ieri il ceo decidesse di trasformare in azioni la propria quota di subordinati.
Molto di più Morelli oggi non potrà dire, anche perché l’incertezza è tanta e in gran parte legata al referendum del 4 dicembre, alle ripercussioni sul mercato e di conseguenza all’esistenza o meno della garanzia del consorzio guidato da Jp Morgan e Mediobanca.
Davanti al nuovo consigliere delegato, subentrato a settembre a Fabrizio Viola, dovrebbe presentarsi poco più del 20% del capitale, il minimo per poter costituire validamente lassemblea: il nocciolo duro ridotto sotto il 10% (di ieri la notizia che la Fondazione Mps ha ulteriormente assottigliato allo 0,8% la sua quota), i fondi esteri con il 5-6% e almeno altrettanto raccolto dalle migliaia di deleghe di piccoli soci. Destinati a essere i più penalizzati dalloperazione, vista la diluizione.
Limpalcatura costruita da Jp Morgan e Mediobanca a cui si è affiancato il lavoro di Lazard, advisor della banca, ma anche di Vitale & Co, advisor dei consiglieri indipendenti – è stata in parte rivista rispetto alla versione di luglio e quindi ieri in zona Cesarini è arrivato il nuovo e necessario via libera al piano da parte della Bce, che però ha ribadito ieri la banca ha ancora in corso unispezione a tutto campo sul portafoglio crediti della banca, i cui esiti si conosceranno nel primo semestre 2017 e potrebbero ovviamente incidere sul costo del rischio.
Intanto, però, gli occhi sono sul piano. Complesso, rischioso e costoso, come emerge dalle informazioni diffuse ieri dalla banca su richiesta della Consob che, come anticipato ieri da Il Sole, martedì aveva inviato richiesta formale a Rocca Salimbeni. Dalle 43 pagine pubblicate emerge che in totale i costi del maxi-cantiere ammontano a 448 milioni: laumento 170, la cartolarizzazione 69, la conversione dei bond 22 milioni, il piano industriale 2 e poi altri 179 milioni relativi ad altri due prestiti subordinati. Come accennato, dalla conversione dei bond perpetui e subordinati Mps spera che arrivino almeno 1,043 miliardi di cui 208 milioni dai 37mila piccoli investitori titolari del bond 2008-2018 (che però continua a essere venduto). In realtà la banca punta a raccoglierne almeno un miliardo e mezzo: in quel caso resterebbero da trovare altri 3,5 miliardi, e un ulteriore contributo potrebbe arrivare dallofferta di conversione del prestito Fresh 2008, un miliardo facciale, con una valorizzazione del 23,5% rispetto al valore nominale: in totale, in questo caso, balla un apporto di poco inferiore ai 300 milioni.
Autore: Marco Ferrando
Fonte:
Il Sole 24 Ore
mps – aumento capitale – bce