PWC ha pubblicato di recente un aggiornamento della sua pubblicazione periodica Italian NPE market che fornisce un aggiornamento (in inglese) sul mercato dei crediti deteriorati in italia scegliendo come titolo ” Chasing Tomorrow” ovvero inseguendo il domani.
Dopo aver raggiunto il picco nel 2015, lo stock di esposizioni non performanti (NPE) nei libri bancari è diminuito costantemente, raggiungendo i 56 miliardi di euro a giugno 2023. Ciò potrebbe suggerire che le NPE non sono più un problema significativo. L’afflusso di nuovi NPE è sceso ai livelli più bassi degli ultimi tre anni, sfidando le aspettative comuni, grazie a una serie di interventi governativi straordinari.
Allo stesso tempo, la riduzione della leva finanziaria è stata realizzata attraverso la creazione di un consistente mercato primario per la vendita di NPE, utilizzando la garanzia statale GACS scaduta nel 2022.
Il sistema bancario italiano appare ora più forte, con una solida capitalizzazione (CET1 ratio fully phased pari al 15,8%, in aumento di 5 punti percentuali rispetto al 2015), efficienti processi di derisking (NPE ratio lordo in calo al 2,4% nel 1° semestre 2023 rispetto al 16,8% del 2015) e buoni livelli di redditività (circa il 14% nel 1° semestre 2023, a livelli record).
Tuttavia, le prospettive per l’area dell’euro sono leggermente peggiorate, in quanto si prevede il persistere di una bassa crescita e di tassi di interesse più elevati. Le sfide geopolitiche permangono e le aspettative di crescita economica sono state recentemente riviste al ribasso (1,0% di crescita del PIL reale previsto nel 2024 per l’area euro, dimezzato rispetto alle aspettative di fine 2022).
Tuttavia, è possibile prendere in considerazione un’altra prospettiva sulle esposizioni non performanti (NPE):
- i) ci sono oltre 300 miliardi di euro di NPE totali sul mercato, compresi quelli venduti agli investitori, poiché una parte significativa dei prestiti trasferiti dalle banche nel processo di deleveraging è ancora in sospeso e richiede una gestione, e
- ii) ci sono oltre 200 miliardi di euro di prestiti di fase 2 che richiedono un attento monitoraggio.
Inoltre, dal 2020 a giugno 2023 sono stati erogati oltre 340 miliardi di euro di prestiti con garanzie statali (MCC e SACE), generando uno stock di prestiti di circa 230 miliardi di euro a giugno 2023. Con l’inizio del rimborso del capitale, si è registrato un leggero aumento del corrispondente tasso di insolvenza dei prestiti, che rimane costantemente superiore al tasso di insolvenza delle imprese che non hanno utilizzato prestiti garantiti dallo Stato (2,1% rispetto all’1,1% a giugno 2023). Tuttavia, i pagamenti rateali costituiscono in media una piccola percentuale del fatturato delle imprese (circa il 5% annuo) e i prestiti garantiti hanno una bassa durata residua (3,5 anni in media), segnalando che il rischio è sotto controllo. Tuttavia, questi crediti richiedono sicuramente un’attenzione particolare.
In questo contesto, negli anni si è sviluppata un’industria molto evoluta per la gestione delle sofferenze bancarie (NPL) . Tuttavia, il settore è ancora in fase di startup per la gestione delle inadempienze probabili (UTP) e si prevede che subisca una trasformazione sostanziale per soddisfare le nuove esigenze delle banche, introducendo nuovi servizi e adottando un approccio innovativo per capitalizzare le opportunità di business emergenti.
Le esigenze e le priorità del mercato hanno subito un profondo cambiamento: si è passati da un’ottica di gone-concern a una di going-concern.
Di conseguenza, il settore deve trasformarsi. Trovare una soluzione per i non performing loans significa sostenere l’economia reale e richiede uno sforzo congiunto da parte del sistema (banche, servicer e investitori). Inoltre, il governo potrebbe fare la sua parte promuovendo soluzioni che creino un ciclo virtuoso per l’intera economia.
PWC ha pubblicato di recente un aggiornamento della sua pubblicazione periodica Italian NPE market che fornisce un aggiornamento (in inglese) sul mercato dei crediti deteriorati in italia scegliendo come titolo ” Chasing Tomorrow” ovvero inseguendo il domani.
Dopo aver raggiunto il picco nel 2015, lo stock di esposizioni non performanti (NPE) nei libri bancari è diminuito costantemente, raggiungendo i 56 miliardi di euro a giugno 2023. Ciò potrebbe suggerire che le NPE non sono più un problema significativo. L’afflusso di nuovi NPE è sceso ai livelli più bassi degli ultimi tre anni, sfidando le aspettative comuni, grazie a una serie di interventi governativi straordinari.
Allo stesso tempo, la riduzione della leva finanziaria è stata realizzata attraverso la creazione di un consistente mercato primario per la vendita di NPE, utilizzando la garanzia statale GACS scaduta nel 2022.
Il sistema bancario italiano appare ora più forte, con una solida capitalizzazione (CET1 ratio fully phased pari al 15,8%, in aumento di 5 punti percentuali rispetto al 2015), efficienti processi di derisking (NPE ratio lordo in calo al 2,4% nel 1° semestre 2023 rispetto al 16,8% del 2015) e buoni livelli di redditività (circa il 14% nel 1° semestre 2023, a livelli record).
Tuttavia, le prospettive per l’area dell’euro sono leggermente peggiorate, in quanto si prevede il persistere di una bassa crescita e di tassi di interesse più elevati. Le sfide geopolitiche permangono e le aspettative di crescita economica sono state recentemente riviste al ribasso (1,0% di crescita del PIL reale previsto nel 2024 per l’area euro, dimezzato rispetto alle aspettative di fine 2022).
Tuttavia, è possibile prendere in considerazione un’altra prospettiva sulle esposizioni non performanti (NPE):
Inoltre, dal 2020 a giugno 2023 sono stati erogati oltre 340 miliardi di euro di prestiti con garanzie statali (MCC e SACE), generando uno stock di prestiti di circa 230 miliardi di euro a giugno 2023. Con l’inizio del rimborso del capitale, si è registrato un leggero aumento del corrispondente tasso di insolvenza dei prestiti, che rimane costantemente superiore al tasso di insolvenza delle imprese che non hanno utilizzato prestiti garantiti dallo Stato (2,1% rispetto all’1,1% a giugno 2023). Tuttavia, i pagamenti rateali costituiscono in media una piccola percentuale del fatturato delle imprese (circa il 5% annuo) e i prestiti garantiti hanno una bassa durata residua (3,5 anni in media), segnalando che il rischio è sotto controllo. Tuttavia, questi crediti richiedono sicuramente un’attenzione particolare.
In questo contesto, negli anni si è sviluppata un’industria molto evoluta per la gestione delle sofferenze bancarie (NPL) . Tuttavia, il settore è ancora in fase di startup per la gestione delle inadempienze probabili (UTP) e si prevede che subisca una trasformazione sostanziale per soddisfare le nuove esigenze delle banche, introducendo nuovi servizi e adottando un approccio innovativo per capitalizzare le opportunità di business emergenti.
Le esigenze e le priorità del mercato hanno subito un profondo cambiamento: si è passati da un’ottica di gone-concern a una di going-concern.
Di conseguenza, il settore deve trasformarsi. Trovare una soluzione per i non performing loans significa sostenere l’economia reale e richiede uno sforzo congiunto da parte del sistema (banche, servicer e investitori). Inoltre, il governo potrebbe fare la sua parte promuovendo soluzioni che creino un ciclo virtuoso per l’intera economia.