Goldman Sachs ha comprato da Hypo Bank un portafoglio di crediti leasing performing relativo a 1.860 posizioni. Loperazione è avvenuta tramite cartolarizzazione del portafoglio di canoni leasing, acquistato nel dettaglio dallspv Dolomites Fund di cui è master servicer Securitisation Services (gruppo Finint). Contestualmente, Hypo Bank ha anche ceduto i contratti di leasing e di beni sottostanti alla newco Plavis Lease, a sua volta messa a disposizione sa Securitisation Services. Il valore lordo complessivi dei crediti, dei contratti e dei beni sottostanati è di 483 milioni di euro.
Primary servicer delloperazione, delegato per la gestione dei crediti, contratti e beni , è Agenzia Italia (sempre gruppo Finint), mentre special servicer per lattività di collection dei crediti è Finint Revalue. Infine Banca Finint è account bank e principal paying agent della cartolarizzazione.
Si tratta della prima operazione di questo tipo, resa possibile dallapplicazione delle nuove norme introdotte con la manovrina dello scorso giugno alla Legge 130/1999 sulla cartolarizzazione. Nel dettaglio, le nuove norme non prevedono che lspv costituito sulla base della legge 130 sulle cartolarizzazioni possa comprare beni immobili e mobili direttamente, tuttavia prevedono che possa essere costituita una società veicolo, nella forma di società di capitali, avente come oggetto sociale esclusivo il compito di acquisire, gestire e valorizzare, nellinteresse esclusivo delloperazione di cartolarizzazione, i beni immobili e mobili registrati nonché gli altri beni e diritti concessi o costituiti, in qualunque forma, a garanzia dei crediti oggetto di cartolarizzazione, ivi compresi i beni oggetto di contratti di locazione finanziaria, anche se risolti.
E cioé previsto che il veicolo 130 dia mandato a unaltro veicolo, partecipato dagli investitori che sottoscrivono le asset backed securities emesse dal veicolo 130, ad acquistare, nellesclusivo interesse delloperazione di cartolarizzazione, i contratti di leasing e i beni a questi sottostanti. Il veicolo in questione deve però essere consolidato nel bilancio di una banca, deve essere costituito per specifiche operazioni di cartolarizzazione e destinato a essere liquidata una volta conclusa loperazione.
La struttura consente quindi la piena valorizzazione delle garanzie dei crediti rappresentata dai beni e introduce, per la prima volta nel mercato italiano, la possibilità, di grande interesse per cedenti e investitori, di risolvere più in generale il problema della cessione di crediti performing e non performing relativi al leasing. Questo settore è infatti rimasto fuori dal perimetro degli asset ceduti nel corso degli ultimi anni, proprio per le difficoltà di trasferimento dei contratti e dei beni sottostanti che, in assenza di una struttura efficiente, dovevano rimanere nella titolarità delle società di leasing.
Fonte:
BeBeez
crediti – cartolarizzazione – finint – hypo bank – goldman sachs
Goldman Sachs ha comprato da Hypo Bank un portafoglio di crediti leasing performing relativo a 1.860 posizioni. Loperazione è avvenuta tramite cartolarizzazione del portafoglio di canoni leasing, acquistato nel dettaglio dallspv Dolomites Fund di cui è master servicer Securitisation Services (gruppo Finint). Contestualmente, Hypo Bank ha anche ceduto i contratti di leasing e di beni sottostanti alla newco Plavis Lease, a sua volta messa a disposizione sa Securitisation Services. Il valore lordo complessivi dei crediti, dei contratti e dei beni sottostanati è di 483 milioni di euro.
Primary servicer delloperazione, delegato per la gestione dei crediti, contratti e beni , è Agenzia Italia (sempre gruppo Finint), mentre special servicer per lattività di collection dei crediti è Finint Revalue. Infine Banca Finint è account bank e principal paying agent della cartolarizzazione.
Si tratta della prima operazione di questo tipo, resa possibile dallapplicazione delle nuove norme introdotte con la manovrina dello scorso giugno alla Legge 130/1999 sulla cartolarizzazione. Nel dettaglio, le nuove norme non prevedono che lspv costituito sulla base della legge 130 sulle cartolarizzazioni possa comprare beni immobili e mobili direttamente, tuttavia prevedono che possa essere costituita una società veicolo, nella forma di società di capitali, avente come oggetto sociale esclusivo il compito di acquisire, gestire e valorizzare, nellinteresse esclusivo delloperazione di cartolarizzazione, i beni immobili e mobili registrati nonché gli altri beni e diritti concessi o costituiti, in qualunque forma, a garanzia dei crediti oggetto di cartolarizzazione, ivi compresi i beni oggetto di contratti di locazione finanziaria, anche se risolti.
La struttura consente quindi la piena valorizzazione delle garanzie dei crediti rappresentata dai beni e introduce, per la prima volta nel mercato italiano, la possibilità, di grande interesse per cedenti e investitori, di risolvere più in generale il problema della cessione di crediti performing e non performing relativi al leasing. Questo settore è infatti rimasto fuori dal perimetro degli asset ceduti nel corso degli ultimi anni, proprio per le difficoltà di trasferimento dei contratti e dei beni sottostanti che, in assenza di una struttura efficiente, dovevano rimanere nella titolarità delle società di leasing.
Fonte:
BeBeez
crediti – cartolarizzazione – finint – hypo bank – goldman sachs